快看下半年A股投資方向!投研大咖建議關注這些機會

2022-08-05 18:19:10 字數 2432 閱讀 5170

“下半年a股值得期待,結構性機會顯著”“疫情導致行業分化,投資者更應關注龍頭**機會”“‘消費牛’**還將持續”“醫藥股仍具長期投資價值”“ 5g、新能源汽車、週期、消費等機會值得關注”……

在中證報舉辦的“新華社快看週末直播間”中,圍繞“多空分歧加劇,如何把握a股機會”這一話題,權益投資金牛**公司民生加銀**副總經理於善輝與金牛最佳分析師、川財**研究所所長陳靂展開精彩對話,金句不斷。

下半年不悲觀 a股值得期待

上週,a股**穩健上升,再度逼近3000點關口,創業板指更是創出4年新高。

對於a股**,於善輝表示,當前經濟正處在受疫情影響的恢復期,指數難以出現大的**,但趨勢向上,在當下應該淡化指數。

於善輝進一步指出,下半年**並不悲觀,接下來經濟形勢會逐級轉好,通脹水平不高,流動性較好,政策積極,結構性**更值得關注,投資者可關注上市公司的二季報,分析持倉公司的基本面變化。

陳靂認為,從當前外部情況看,海外疫情反覆、貨幣流動性寬鬆、形勢複雜多變,仍處於多空交織的狀態。但是從中國市場角度看,投資者可以多一些信心,下半年a**場值得期待。

陳靂列出三大理由:首先,中國企業的自身抗風險能力在不斷地受到檢驗和提升;其次,中國的各項措施、尤其是政策措施近期也在密集出臺;最後,海外資金目前大規模流入中國市場。

結構性機會豐富

在a股結構性**凸顯的背景下,兩位嘉賓詳細分析了各個板塊的投資機會。

對於今年以來漲幅較大的醫藥板塊,於善輝表示,當前醫藥板塊估值高不高取決於持股時間。以3至5年為持股週期來看,醫藥是消費品裡最具剛性需求的板塊,基本面向好,從中長期來看比較穩健。陳靂認為,醫藥板塊中具備高科技研發屬性的醫藥股兼具成長性和高科研地位,會受到市場的持續關注。

對於5g、新能源汽車等科技股,陳靂表示,5g概念從開始到真正落地到現在反覆地被資本市場追捧,原因在於5g技術是代表未來的技術,可以作為一個長期的熱點去進行關注。於善輝則指出,新能源代表未來產業升級的方向;疫情之後,經濟恢復和回升需要產業做抓手,全球都把新能源相關板塊作為重點方向,因此,整個行業景氣度是向上的。

值得注意的是,上週鋼鐵股整體爆發,表現較好,陳靂表示,一方面,此前很多鋼鐵股雖然盈利不錯,但是一直處於市場低配狀態;另一方面,鋼鐵板塊引入了一個新概念“idc”,包括鋼鐵企業自身也要做智慧製造產業升級,且具備這樣的基礎。兩方面疊加後,傳統的週期股插上了科技翅膀,成為市場熱點。

拓展到週期股,陳靂表示,週期股跟需求是高度關聯,之前疫情對開工影響較大,但是隨著國內疫情防控得力,各地包括各新經濟區規劃的出臺,市場對老基建需求復甦抱有較多希望。週期品大部分以原材料的形式存在,因此存在預期差。同時很多企業現在也是在做兼併重組,在這個過程裡面,一些龍頭股將來也會脫穎而出,不管市佔率還是股息率,還是自身經營的穩定性,都會逐步體現出來,因此週期股可重點關注一下。於善輝則提示,投資週期股需要關注週期品本身的需求是否恢復以及週期品的**走勢。

對於今年的“消費牛”**,於善輝表示,消費最關注的就是需求,疫情期間可選消費受影響更大。整體來看可選消費板塊估值並不高,隨著經濟逐步復甦,可從可選消費板塊中挖掘投資機會。

陳靂認為,從中長期走勢看,消費從結構上來講會發生一些變化,從剛性消費到未來的可選消費以及品質消費這樣的轉型都有可能。疫情總會過去,正常情況下,衣食住行都離不開消費,消費是正確的投資方向。

增加“固收+”和權益類資產配置

對於資產配置,於善輝表示,未來餘額寶和銀行理財利率走低將是一個大趨勢,建議投資者提升風險偏好水平以獲得更好回報。“固收+”產品做了收益增強的考量,風險也不太高,對投資者來說,“固收+”產品相對來說更為合適。

陳靂表示,從**的配置上來講的話,不妨加大一些權益類**的配置。“我們看到今年以來一些做得好的權益類**,收益率上都有超過20%、30%甚至更高的,這種回報率是顯著大於餘額寶型別。”

陳靂還指出,此外,**的投資機會也值得關注,包括**相關的**、實物等產品,中長期可以重點關注。

投資需講方法

在為粉絲透露下半年投資機會的同時,於善輝和陳靂還貢獻出了獨家投資祕籍。

於善輝表示,不論任何行業,在疫情下都產生了分化,這時候更應該專注**,關注哪些公司在疫情中發展更好。具體而言,於善輝指出,可以從四個維度分析:賽道較好、市場佔有率高、壁壘足夠高以及在疫情下仍能做大自己份額的公司。需要注意的是,隨著新冠疫情對企業供給側出清的影響,不少行業競爭結構改善,龍頭企業出現強者恆強的局面,可以重點關注。

4月以來,a股持續**,市場熱門股此起彼伏。於善輝提示,是否要投資熱門股,核心在於投資者對持有的**是否熟悉。投資賺的是兩部分的錢,一部分是企業基本面的錢,一部分是市場熱點對估值的提升,但共同的前提是,持有的**是存在投資價值的。

陳靂也指出,熱門跟價值不一定劃等號。如果某一板塊具備真正的價值,又屬於市場熱門的話,是可以長期持有的。如果說雖然熱度足夠,但僅僅是市場的過度炒作,那麼對這類企業需要警惕風險。