解密 美股八年牛市的終極贏家究竟是誰?

2022-05-14 19:34:02 字數 1306 閱讀 4499

2017年03月08日 08:40

摘要美股便開啟了長達八年的牛市**,投資者也因此享受到了各種“恩惠”。

在金融危機期間,標普500

指數曾跌至谷底,但自那以後,美股便開啟了長達八年的牛市**,投資者也因此享受到了各種“恩惠”。然而,在過去的八年裡,真正的贏家其實是那些將資金投入etf

和採用被動型投資策略的投資者。

由於大多數投資者在金融危機之後傾向於更簡單和成本更低的投資方式,選擇交易所交易**(etf)和被動型**(也稱指數型**

)作為投資工具的人數飆升。

與號稱能擊敗**的主動型**不同,被動型**通常會選取特定的指數成份股(比如標普500

指數)作為投資的物件,不主動尋求超越市場的表現,而是試圖複製指數的表現。

但因為主動型**管理費高、業績表現不佳,投資者紛紛撤離,並將資金投入被動型**。

分析和評級機構morningstar去年年底公佈的資料顯示,投資於被動型**的資金量依舊遠遠超過主動型**,前者為9.3萬億美元,後者則為5.3萬億美元。

值得強調的是,投資者撤離主動型**的速度在加快。僅去年一年,從主動型**流出的資金量就達到了2852億美元,而流入被動型**的資金量高達4287億美元。

整體而言,2016年只是投資者遠離主動型**的一種延續。研究公司epfr global資料顯示,自美股在2005年觸底以來,主動型**的資金量就持續加速流出。

美國經紀公司td ameritrade執行副總裁steve quirk表示:“主動型**和被動型**的區別在於,當市場猶豫不決時,前者表現會比較好。也就是說,當市場不斷上升時,被動型**就會表現得更好。對於一個已經漲了八年的**來說,你要做的就是**被動型**,加入市場**的潮流中。”

這也是為何etf在過去八年裡越來越受投資者歡迎的原因。根據epfr global公佈的資料,2008年全球etf資產規模為7160億美元,而當前全球etp(交易所買賣產品)總資產管理規模已經達到3.84萬億美元。同時,全球etp品種已經從八年前的2200只飆升至6700只。

一些市場人士認為,這些趨勢不但將繼續,還可能會加速,特別是在美國勞工部新的信託法則得以實施的背景下,因為這些**預計將從這一新規中受益。據一位分析師

預計,到2020年,全球etf資產規模將達到10萬億美元。

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