巴菲特教你擼P2P羊毛如何收益最大化?

2022-05-14 17:01:39 字數 1548 閱讀 8003

自從p2p誕生之日起,擼羊毛就如影隨形。投資者對擼羊毛也是又愛又恨。

愛的是擼羊毛能獲得比正常投資高得多的收益;恨的是擼羊毛也會血本無歸,一夜回到解放前。

擼羊毛是典型的高收益高風險特徵。那麼有沒有一種辦法,可以在防範風險的同時,來獲得薅羊毛的最大化收益呢?

今天,菜導用巴菲特的經驗教大家,到底要怎麼擼羊毛。

在巴菲特成功的投資生涯中,他十分推崇凱利公式。凱利公式是計算出最佳投資**的基礎上,來長期獲得最高的收益。

凱利公式的數學形式如下:

f=最佳投資**

b=盈虧比

p=盈利的概率

q=虧損的概率,即q=1-p

最終,其實是看兩個變數:盈虧比b,盈利概率p。

舉個例子:拋硬幣賭局,贏了賺2元,輸了賠1元,即b=2:1=2。硬幣正反面概率都是0.5,即p=0.5。在這個賭局中,每次投注的最佳比例是多少呢?

代入凱利公式可以算出f=[0.5(2+1)-1]/2=0.25,也就是說,每次投注的最佳比例是本金的25%,這樣一直玩下去可獲得長期的最高收益。

凱利公式最初的應用也是賭博,像傳奇數學家edward thorp利用凱利公式在拉斯維加斯大殺四方,賺的盆滿缽滿。

擼羊毛如何利用凱利公式?

凱利公式最佳適用場景是賭博,如果把投資跟賭博劃等號,估計爭議很大,很多人不服。但把擼羊毛類比賭博,是比較合適的,贏了大賺,輸了本金無歸。

用凱利公式來分析擼毛策略,套用凱利公式:

f=擼毛的最佳**

b=羊毛的收益率(擼毛收益/本金,不需換算成年化收益率)

p=不踩雷的概率

有了這個公式後,我們可以對擼羊毛中的幾個常見問題進行分析:

值得擼的意思就是最佳投資**大於0,即f>0。

由此得出

即不踩雷的概率p>1/(b+1),才值得出手。

現在擼毛收益率b是多少呢?下面是我在羊毛群截圖:

可以看出,目前羊毛的**價是1萬擼200-1100,算一算收益率b是2%-11%(注意是絕對收益率,不用換算成年化)。按最高檔b=11%計算,p>90%;按最低檔b=2%計算,p>98%。

也就是說,在上面那些平臺中,平臺不雷的概率至少90%以上,你才值得去擼,有的平臺甚至得98%以上。

試問:有幾個高返羊毛平臺能有這麼高的不雷率,從這個角度來講,大部分的羊毛平臺是不值得擼的。

即便是能擼,**也不宜太高。比如:一個高返平臺不踩雷的概率是95%(p=0.95),收益是10%(b=0.1),代入公式計算得出f=4%,即最佳**是本金的4%。

安全平臺可all in。安全平臺即p=1,代入算出f=1,即最佳投資**是all in。

要注意的是,這個不踩雷的概率p是你的主觀判斷,客觀上平臺到底安不安全就很難判斷。比如宜人貸這種平臺,有人覺得它不雷的概率是100%,有人可能覺得是95%。

另外還需注意一點,不雷的概率p還跟投資期限有關,通常投資期限越長,踩雷概率越高,p越小。

一是最好不要擼羊毛,投資要避開大多數羊毛平臺;

二是即便擼羊毛,也要保持極低的**;

三是確認安全的平臺,可以考慮重倉甚至全倉。但還是那句話:安不安全是主觀判斷,你要為自己的決策買單。在投資單個平臺上,菜導一向都不建議長期重倉。