展恆理財 個人投資者投資指數基金的策略

2022-05-14 16:34:13 字數 3361 閱讀 3861

展恆理財:個人投資者投資指數**的策略

2009年11

月10日17:12

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hexun.com

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)從09年的市場變化我們可以看出,今年以來投資的熱點在板塊間輪動很頻繁,從中小板到金融地產最後到資源類板塊,讓投資者很難及時去判斷市場的變化。但是指數

**這種投資方式在

09年的上半年這個小牛市中吸引了大家的眼球。

指數型**在今年的上半年表現非常不錯,平均增長在

68%左右,遠遠超過了其他主動型**。那麼指數**本身有有什麼優勢?

1.低成本,指數化投資往往具有低管理費及低交易成本的特性。由於指數投資不以跑贏指數為目標,只需根據指數成份變化來被動地調整投資組合,不需支付投資研究分析費用,因此可收取較低的管理費用。另一方面,指數投資傾向於長期持有**的

**,相對於主動式管理因積極買賣形成高換手率而必須支付較高的交易成本,指數投資不主動調整投資組合,換手率低,交易成本低。

2.透明度,由於指數投資完全反映投資組合及投資報酬率,因此**的投資組合內容非常明確且公開,投資人較易明瞭組合特性並完全掌握投資組合狀況,作出適當的預期。

3.分散投資:被動式投資組合通常較一般的主動式投資組合包含較多的標的數量,隨著標的數量增加可減低單一標的波動對整體投資組合的影響程度,同時通過不同標的對市場風險的不同影響,得以降低投資組合的波動程度。

上面我們簡單介紹了指數**自身的一些優點,具體到我們個人的投資策略中,指數**對比其他型別的**又有哪些優勢呢?首先,採用這一投資策略,個人投資者僅需對投資時機進行判斷,選擇好建倉、減倉和清倉的時機,通過波段性的操作,就可能取得理想的投資業績,並且同時可以最大程度地降低市場非系統性風險。其次,由於指數**分散化投資的特點,投資指數**可以規避個人投資**、

債券,房產和**等投資產品的流動性風險,變現十分容易。

那麼我們個人投資者在投資指數**時應採用何種策略呢?

1. 根據中國**市場的特點,現階段指數基投資策略應採用波段性操作。原因有二: 首先,中國的投資市場並不是一個完全有效的市場,有很多的超額收益的投資機會存在,所以中國**的波動頻率和幅度都很大。與美國**相比,中國**波動的頻率、振幅甚至超過了美國**有史以來的範圍。其次,中國**比較封閉和獨立,從指數變化上看,a**場自成一體。由於目前a**場僅限於國內投資者,且以人民幣參與投資,而人民幣與國際貨幣之間目前尚不可自由兌換,所以a**場與國際**間聯動性不高。所以投資者在實際的投資過程中應根據**的週期採用波段操作策略。但是由於**本身的交易費用,建議投資者做一些大的波段操作,太過頻繁時要考慮交易成本。

2. 如果投資者希望做一些指數**的定投,建議投資者採用倒三角的投資策略(既採用定時不定額的投資方法)。選定某一時點的指數為基準,當市場**時,加大定投的金額。當市場**時減少定投的金額。選定的基準也要隨著**的週期進行動態的調整。採用這種投資策略不僅能使我們的定投收益增加同時還能使投資的風險也減小。

3. 隨著指數品種多元化已經成為一種趨勢,對於投資者來講,合理配置不同標的指數**對於應對振盪市風險,顯然具有更為重要的意義。首先,選擇同標的指數**一隻即可,如果持有過多,應適當精簡;其次,不同市場時期所持有的品種,可根據個人資金實力和風險偏好選擇相應的主題指數**;再次,注意**不同風格配比,如**風格與中小盤風格可以根據組合風格情況進行搭配;最後,指數**作為**組合中核心配置品種,**個數控制在2~

3個即可。

滬深300指數

在上海和深圳**市場中選取

300只

a股作為樣本,其中滬市有

179只,**

121只。樣本選擇標準為規模大、流動性好的**。成分股覆蓋了滬**場六成左右的市值

,具有良好的市場代表性。

上證180

上海**交易規模大、流動性好、行業代表性強的

180只**。貌和執行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。促進市場對

“藍籌股

”的關注。

上證50

上海**市場規模大、流動性好的最具代表性的

50只**組成樣本股,以綜合反映上海**市場最具市場影響力的一批優質**企業的整體狀況。

上證紅利

(510880

,**吧

)指數

在上證所上市的現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動性的

50只**作為樣本,以反映上海**市場高紅利**的整體狀況和走勢。權重:中石化

深證100

以深圳市場全部正常交易的**(包括中小企業板)作為選樣範圍,選取

100只

a股作為樣本編制而成的成分股指數,並保證中小企業成份股數量不少於

10只,屬於描述深圳多層次市場指數體系核心指數。

中證100

從滬深300

指數樣本股中挑選規模最大的

100只**組成樣本股,以綜合反映滬深**市場中最具市場影響力的一批大市值公司的整體狀況。

巨潮100

巨潮100

指數的成份股是從滬深兩市選取最具代表性和影響力的

100只**,這些領先驅動股的階段性走勢通常都領先於市場,帶動相應板塊和行業群,並能進一步影響到市場執行,對於市場未來熱點及潛在熱點所在,極具指導價值。

中小板**指數

深圳市場中小板指總股本較小的

,流通盤小

,高成長的股份公司

.中證500指數

扣除滬深

300指數樣本股及最近一年日均總市值排名前

300名的**,剩餘**按照最近一年(

新股為上市以來)的日均成交金額由排序,剔除排名後

20%的**,然後將剩餘**按照日均總市值由高到低排序,取前

500名的**作為樣本股。綜合反映滬深**市場內小市值公司的整體狀況。

巨潮公用服務指數

行業指數(相關**:

萬家公用

(161903

,**吧))

(資料理財)展恆

理財郭執斌