定投有可能十年十倍麼?

2022-05-14 15:46:18 字數 3646 閱讀 6106

之前的兩個十年十倍系列似乎頗受好評:一個是十年十倍的主動基系列,一個是十年十倍的指數系列。

這個問題顯然不簡單,所以我也打算用一個系列來慢慢研究和**,今天先拋塊事後諸葛亮的磚。

既然是事後諸葛亮,這個事情就突然變得簡單了,我們先來看個滬深300指數的例子。

上圖是滬深300指數的歷史資料圖,很明顯的,比較適合定投的時期大概有圖中紅色帶箭頭虛線所示的這麼四段:

第一段:從2002年指數建立開始至2007年的大牛市。這段時期一眼望去就是滬深300這個指數歷史上至今最**的一段定投時期:前面一直保持在底部4-5年讓你搜集大量的籌碼,2006年底開始到2007年底一年內瞬間暴漲,不管是收益率還是絕對收益都會很好看。

第二段:2008年8-9月到2009年下半年。這段時期對定投來說並不算好,雖然定投的收益率會很高,但是因為定投的時間太短,蒐集的籌碼不多,所以整體的絕對收益並不會很高。

第三段:從2011年8-9月至2015年4-5月的大牛市。這段時期是滬深300指數歷史上第二段**定投時期:也是前面保持了3-4年的底部讓你搜集大量籌碼,2014年底開始到2015年4-5月份半年內瞬間暴漲,這個的收益率和絕對收益也都不會差。

第四段:2016年1月底至今。這段時期也是定投了就開始漲,所以總體也不能算是定投的好時期,也就是比第二段時期要好點,它不是急漲而是緩緩地漲,定投收益率不會很高但是定投的絕對收益並不比第二段時期差。

別的圖我也不多放了,直接放個定投滬深300指數的年化收益圖好了:

上圖中紅色帶箭頭虛線代表雖然這段沒有顯示年化收益資料但是也在定投的,紅色線代表了每段時期的年化收益率(請注意,這裡的年化收益率不是用定投常用的內部收益率irr來算的,就是直接算的,忽略了貨幣的時間價值,但是感覺起來會更直觀),都是定投了一年之後才開始算年化收益,否則一開始的時候年化收益率波動太大。綠色線是十年十倍的年化收益率線。

果不其然,第一段時期的定投真的可以達到十年十倍;第二段時期的定投也是輕鬆達到十年十倍;第三段時期的定投雖然沒有達到十年十倍不過也超過了年化20%;第四段還在進行中不做評價。

一切都很美好。

再來看中證500指數的。

上圖是中證500指數的歷史資料圖,也很明顯的,比較適合定投的時期大概有圖中紅色帶箭頭虛線所示的這三段,具體就不說了,直接上定投收益圖:

看起來比滬深300更好,三段時期的定投都可以達到十年十倍。

再來看上證50指數。

上圖是上證50指數的歷史資料圖,比較適合定投的時期是圖中紅色帶箭頭虛線所示的這四段,其定投收益圖如下:

四段時期有三段可以達到十年十倍,略略有點出乎我的意料。

再看個創業板指。

因為時間略短,創業板指只有一段定投時期,不過倒是一段非常凌厲的定投期,請看年化收益圖:

從2010年6月開始定投,時間跨度長達5年,蒐集籌碼時間4年,看著和中證500那段從2011年8月開始的第三段時期非常像,但是實際上的收益率要好多了,十年十倍也是妥妥的。

列至此,國內主流指數基本上都在了,看上去似乎還挺美的,每個指數的定投都可以十年十倍的樣子。

可是這一切都是事後諸葛亮啊,要取得這樣的定投收益需要滿足兩個條件:

1、找到每一輪牛市之前的最低點開始定投;

2、賣在每一輪牛市的最高點。

這簡直就是開玩笑啊,如果說賣點還有可能通過一些技術手段實現賣在牛市最高點或者最高點上下10%的一個區間段的話,那麼第一點的牛市之前的最低點幾乎就是痴人說夢了。反證法證明:如果可以找到這個開始點,那一把梭豈不是更好,就算不一把梭,分批建倉也好過定投啊。

那豈不是這塊事後諸葛亮的磚白拋了?

倒也不完全是,請看下面的一些總結:

第一,以2015年的牛市為例,四大指數在事後諸葛亮的定投之下,也就中證500和創業板指數勉強實現了十年十倍的定投收益率,那反過來可以這麼說:事前正常人幾乎不可能實現定投指數十年十倍。更何況還有一種叫做事前豬一樣的,定投虧錢都有可能。

這點是對正常定投的收益的一個正確預期:正常定投的話,十年十倍這種事情基本上就別想了。

第二,越是時間短的定投越有可能實現十年十倍的年化收益率,比如2008年8-9月開始定投到2009年8-9月的那段快速**時期,但是因為是定投,雖然年化收益率看上去很高,但這麼快的**蒐集的定投籌碼必然很少,實際賺的絕對收益不會很高。2007年那段時期同理,看上去年化收益率都很高,實際上是定投的時間都不長就碰上了牛市(比如中證500),定投時間最長超過5年的滬深300指數的年化收益率也就是剛剛超過十年十倍。

這點是對定投一上來就賺錢的一個正確認識:定投一開始就賺錢並不好,相反一開始就虧錢反而更應該感到高興。

第三,接第二點,如果真的碰上了一開始定投就賺錢的也別慌,特別是碰上了2008年-2009年那種越買越漲的也應該感到高興才是,賺錢了不僅心情好,更重要的是手中自然就握有了一個隨時賣出賺錢的權利,至於什麼時候賣出,如果一上來年化收益就一直超過十年十倍的話,一個可以參考的賣出點可以是年化收益跌破十年十倍的時候,具體可以參考上證50第二段和第四段時期的收益率。

這點是對定投止盈的一個參考。

第四,按照事後諸葛亮的歷史資料來看,適合定投的時間段也就是那麼幾段,以歷史最長的滬深300為例,2002年至今的16年 時間,滿打滿算真正適合定投的時段也就四段,最長的定投五年可以收割(2007年),最短的定投一年就結束了(2009年),中間很多時間段是可以什麼都不幹空倉等待的,當然,這個我們也是不知道的,反正都是事後諸葛亮麼,就一亮到底好了。

這點說明,定投並不是一直要投的,很多時候也可以等著。

以上貌似都是些定投需要做好的心理準備。

是不是有一點點山窮水盡疑無路柳暗花明又一村的感覺呢。

欲知後事如何,且聽下回分解。

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