基金定投,投什麼?何時投?何時贖回?

2022-05-04 16:29:10 字數 4306 閱讀 3120

一、定投是如何賺錢的?

所謂「定投」,是定期定額投資的簡稱,是指在固定的時間(如每月8日)以固定的金額(如500元)投資到指定的開放式**中,類似於銀行的零存整取方式。一般來說,如果我們不做特別說明,定投預設是定額的,也就是說每次投入的金額是一樣的。

那麼,定投都是如何賺錢的呢?

不妨以一個

簡單的例子

說明:假設一隻**的淨值表現如下表,每月定投1000元,連續

定投6個月,假設

贖回時**淨值為1.10元。

總投入=1000*6=6000;

每月購買份額=每月定投/**淨值

總份額=1000/1+1000/0.85+1000/0.7+1000/0.8+1000/0.9+1000/1.05=6919;

定投收益率=總收益/總投入=(1.10*6919-6000)/6000=26.8%;

二、定投什麼品種好?

最近定投比較火的要屬指數型**。指數**(index fund),顧名思義就是以特定指數(如滬深300指數、中證500指數、納斯達克100指數、日經225指數等)為標的指數,並以該指數的成份股為投資物件,通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合,以追蹤標的指數表現的**產品。

指數**都是指**指數**,就是跟蹤某一個**指數的**。**指數就是一**票組合,按照一個事先約定的計算方法,來描述某一類****水平的變化。

投資者在選擇指數**時最需要重視的有兩點:一方面選擇跟蹤成長性較好的指數的**,找到這樣的指數的難度不亞於選**;另一方面是選擇投資跟蹤誤差較小的指數**,跟蹤誤差越小的**,表明**經理的管理能力越強,投資者更能實現獲得指數收益率的目標。指數**根據不同題材的**指數又可以進一步細分。

下面以半導體指數為例進行說明,如下圖所示目前市場上流通三隻半導體**指數:中證全指半導體(h30184.csi)、中華半導體(990001.csi)、國證晶片(980017.cni)

1、中證全指半導體指數(h30184.csi):

中證全指半導體產品與裝置指數選取中證全指樣本股中的半導體產品與裝置行業**組成,以反映該行業**的整體表現。

該指數成立於2009年12月31日,以中證全指半導體產品與裝置指數成分股一共有32只,前十大權重股佔比合計69.14%。

2、中華交易服務半導體行業指數

中華交易服務半導體行業指數

則追蹤中國a**場半導體行業上市公司的股價表現,相關公司經營範圍涵蓋半導體材料、裝置、設計、製造、封裝和測試。中華交易服務半導體行業指數成分股一共有50只,前十大權重股佔比合計55.92%。

3、國證晶片(980017.cni)指數

國證晶片旨在反映a**場晶片產業相關上市公司的市值表現,以最近6個月日均成交額80%,日均市值前25的公司樣本。國證半導體晶片指數成分股一共有25只,前十大權重股佔比合計72.80%。前十大權重股:

從以上三隻指數的對比可以看出,主要差別在於成分股個數。中華交易服務半導體行業指數最多,其次是中證全指半導體產品與裝置指數,國證半導體晶片指數成分股數量最少。從前十大權重股來看,成分股重疊率比較高,權重佔比國證半導體晶片指數最高,其次是中證全指半導體產品與裝置指數,中華交易服務半導體行業指數最低。從持股集中度上看,國證晶片集中度最高,本身僅25只成分股。其次是中證全指半導體,中華半導體集中度最低。

接下來我們來看看跟蹤這3只指數的**情況。跟蹤中華半導體的主要是以

國泰ces半導體晶片etf ,跟蹤中證全指半導體的主要是國聯安中全指半導體etf,跟蹤國政晶片的主要是華夏國證半導體晶片etf、廣發國證半導體晶片etf,鵬華國證半導體晶片etf。

現以國泰ces半導體晶片etf 為例進行說明,

國泰ces半導體晶片etf 的基本情況如下:

截止2020年7月7日該**的持倉情況如下表所示:

7月6日該**的淨值為2.5273元,日增長率為7.76%,歷史走勢如下:

三、什麼時候開始定投?

接著,我們再來一起看看什麼時候開始定投。

常識告訴我們,****越低,未來賺到錢的概率也就越高,

這個****低,也是相對的低,不是絕對的低,

但關鍵是

如何判斷

這個“相對低”的底部,事後

一般都能看得出來,

但是事先便很難判斷。

一般根據市盈率判斷底部,

如果市盈率在合理區間範圍內,**的**大概率是合理的。如果低於合理區間,**的**大概率是偏低的,也就是說在打折。如果高於合理區間,**的**大概率是偏高的,或者說在加價了。所以,每次到定投的那一天,最好花幾分鐘時間,看一下定投

的那個**所對應的**指數最新的市盈率,對比一下合理區間,就可以得出買還是不買的結論了

。如果實在分析不了底部,也不妨。因為

隨著時間的推移,市場最終會取得充足的資訊,準確地在**上反映出來,被低估的會漲回到它該有的**,而,被高估的則同樣會回落到它該有的**。從長遠來看,

你在牛市高點入手,亦或是在熊市低點入手,並不會有太大的差別,它們都會回到本來的價值位。

因此,如果要做定投,還是要從價值出發,最好選擇幾隻穩健型**,

至少堅持3到5年的時間,定投考驗的是人的堅持與恆心。

四、何時贖回?

贖回就是

結束定投,也就是什麼時候應該把我們定投的**賣出去。從長期和大概率來看,市盈率偏高以後,往往都是會迴歸合理水平的。但是,也會**短期內會進入越漲越瘋狂,市盈率節節攀升的狀態。這就是我們常說的“牛市”。

“牛市”大約每5年左右來一次,上一次牛市是2015年 。那問題就來了,如果現在市盈率偏高了,我是應該賣出呢?還是賭未來會進入牛市呢?說實話,沒有人可以**牛市的到來,只能採取一些折中的方法,同時覆蓋這兩種可能性。比如說,當市盈率**到偏高的位置時,把一半的**賣掉,讓其中

一部分收益落袋為安。用另一半的**去賭牛市。就算賭錯了,**沒有進入牛市,而是跌回去,你可以把之前賣出**得到的資金陸續重新投資到**裡。如果賭對了,牛市會讓你剩下的一半**大有收穫。

如果出現了牛市,我們用什麼方法來賣出比較好呢?我們可以設定一個這樣的止盈條件:當**比這輪**之前達到的最高點低10%之後就止盈,也就是賣出 。 上面講是的定投後賺錢的情況。

如果定投後虧錢,那我們該怎麼辦呢?把握一個原則就夠了:如果你每次的**都應該是在市盈率合理或者偏低的時候進行的,只要定投還沒開始賺錢,你就永遠不要考慮結束。原因

有兩個:第一是優質的****有穩定的內生收益,

包括所持**的股息收益和成長收益,即使市場的市盈率保持不變,長期來說你也會賺錢,起碼能賺到內生收益的錢。

第二個理由是從歷史上看,**是經濟發展的晴雨表,經濟週期會導致**都有一個牛熊交替的過程,一旦等到牛市來了,市盈率一定會漲到偏高的水平,到時候你的定投就賺到錢。

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