小白的無腦ETF定投攻略

2022-02-02 16:02:56 字數 3525 閱讀 6522

說到做到,今天給你們寫定投攻略。想了一下,又在標題上加了個字首,希望讓更多人能看明白。

定投就是零存整取,每月的同一天花同樣的錢來**同一個**產品,一直買一直買,然後到某個位置一口氣無腦賣出。

假如收入大幅增長,希望每月能多投,那建議可以開啟另外一個週期。舉個栗子,你從學生時代開始定投,一開始是每月100;後來工作有了工資,希望每月投1000,那麼可以把這個1000分為100和900兩個部分。100這個部分是順著前面那個定投週期來繼續,可以簡稱為定投週期1;900則開啟一個獨立的定投週期,簡稱為定投週期2。以此類推可以有n個定投週期。

應該怎麼記賬肯定都難不住你們的。

對了,實在偶爾有一兩個月拿不出錢來定投也沒關係,但千萬別一停停半年,那就失去意義了。

解釋一下為啥要這麼做。

我們可以比較一下道瓊斯指數和hs300指數(中國目前公認最具代表性的指數)最近十幾年的走勢變化。

上圖是2005年至今hs300指數的走勢,不難發現有4個較為明顯的週期,都用黑筆箭頭標出,這就是a股的高波動性特點,投資術語叫做高β特性。雖然我們無法準確估計a股的最低點,但是毛估估低點區域不難。那麼就一直買一直買(這樣做的好處是一開始買高了也沒關係,因為後面低點**可以拉平成本,使平均成本處於一個較低的位置),總有一天能等到大牛市,找一個差不多能賺錢的位置清倉走人。清倉之後就當**不存在,直到下一個低點出現再說。

第二張圖則是美股道瓊斯指數從2005年至今的走勢。很明顯,除了2008-2009年出現了一個明顯的下降以外,美股始終是向上的,幾乎沒有明顯的週期存在。所以在美股其實不太需要定投,有錢隨時買即可,反正總是會漲。

總結一下,a股是高波動特性(高β),美股是低波動特性(低β)。定投就是基於這個高波動特性而產生的,核心思想是低點位置定期無腦**,使得有一個較低的平均成本,然後在**瘋狂的時候一把賣出。本質就是賺每一個波動週期的高低差價,傳說中的高拋低吸。

為了保證這個較低的平均成本,就需要在較低點位區域的時候每月定期投入等量的錢。否則時投時不投、時多時少,就有可能大部分錢都恰好買在了較高的位置,導致後面的利潤空間不足。

同理可以解釋為什麼每次必須定投同一個**產品。我們可以對比一下同樣是2010年至今的創業板指數和hs300指數。下圖中上面為創業板指數,下圖為hs300指數。

不難發現,在畫上紅圈的位置,兩個週期是明顯不同的。第一個位置是創業板指數出現了一個高峰但hs300還在低谷,第二個位置則正好相反。

中國大概有幾千上萬個**產品,每一個產品的管理者和投資思路都不一樣,導致了各自有獨立的週期,其區別遠遠大於hs300指數和創業板指數的差別。

那麼如果每個月都換產品買的話,本身都不在一個週期上面,那就無所謂賺週期差價了。

**類**可分為主動型和被動型兩種。主動型就是**經理自己去找看好的**,被動型就是無腦跟隨某個指數的一攬子**,哪怕裡面有些**你非常不喜歡,捏著鼻子也要**。

兩種**的正確投資姿勢是不同的。通常主動型**都是一把梭哈,而被動型**則是定投。

原因同前。定投本來賺的就是週期的錢,而主動型**的經理的天職之一就是想辦法來平抑週期波動。週期都被他們磨平了,你還怎麼定投呢?

總之,只有緊跟指數的被動型**,才會和指數一樣大起大落,才有定投的價值。

最典型的被動型**叫做etf(交易型開放式指數**),都帶指數兩個字了,肯定是跟著指數走的。

你們一定知道主動型**有好壞之分,主要看**經理的水平。但估計不知道被動型**也一樣有好壞之分,也要看**經理的水平。這主要體現在兩方面:

1、交易時機的把握。每天都有人申購或者贖回**,對應的,**經理也必須**或者賣出一攬子**。**在一天中都是有波動的,何時交易就考驗水平了。

2、指數增強能力。被動**也不是完全被動的,有時候也會力爭想辦法跑贏指數一點點,這個就叫做增強。增強的方法很多,比方說指數明顯**的時候挪用一部分錢去買點債券什麼的。

號稱增強不見得真的增強,有時候可能會被兩邊打臉虧得更多,所以真能長期做到增強的etf**都是香餑餑。

說了那麼多,大家一定知道什麼是etf定投了。接下來還有幾個關鍵問題了。

1、定投的核心是堅持下去死等大牛市。千萬別定投了一年兩年,**沒起來,你就必須拿著錢去買房子了。萬一正好趕上**低點,虧了不能怪定投不對,是你姿勢不對。

2、定投的起點和賣出點有很多估算方法,但都比較複雜。這裡簡單說一個結論,**3000點以下,甚至3300點以下,都肯定是合適啟動定投的位置,目前來看賣出點位肯定在4000點以上。具體有機會再撰文介紹。

3、etf**也有場外和場內兩種。場內就是直接用**賬號購買的,場外就是在****單獨購買的。強烈建議定投場外etf**疊加銀行代扣,免得你們管不住錢。

4、市場上有跟蹤各種各樣指數的etf產品。但最值得跟蹤定投的指數還是hs300和中證500,前者包含a股最重要的300個大白馬大藍籌,後者是除了前面300**票以外的市值最大的500**票,可以認為是小白馬小藍籌。這兩個指數基本包含了a股中的優質公司。

5、券商指數的etf也不錯。券商是週期性特別強的行業,大起大落特別適合定投。唯一的問題是去年底以來券商已經漲了不少了,不能算嚴格意義上的低位。

6、醫藥和消費etf也有不少人喜歡,但我不建議目前介入。醫藥etf的問題是目前正在進行醫藥制度改革,明顯國家下決心要壓縮藥廠利潤,我們不能去送人頭。消費etf的問題是從去年開始其實大部分消費類**已經**不低了,定投的核心是**、不是追漲。

說個大結論吧,對於小白來說,最簡單無腦的定投策略就是同時定投兩個etf**,一個是跟蹤hs300指數的,另一個是跟蹤中證500指數的,兩邊各投一半錢。

歷史資料表明,只需要堅持做這一點,就可以跑贏大部分的主動型**,也可以跑贏90%以上的**。毛病是賺不到大錢,但賺點小錢還是毫無問題的。

好了,最後一個問題。前面說了,被動型**也有好壞之分,那麼市面上那麼多跟蹤hs300和中證500的etf**到底哪家強呢?

跟蹤hs300的,推薦景順長城滬深300指數(000311)。這是一個傳說中的增強型**,事實上也真的做到增強了,過去5年都跑贏了hs300。從2014年到2018年,市場風格完全不一樣,有大牛市也有大熊市,而這個**居然能做到通通跑贏,不服不行。這應該是最強的跟蹤hs300的etf**。

跟蹤中證500的,推薦建信中證指數增強a(000478),看名字也知道這也是一支增強型**。基本上這是行業內公認的最強跟蹤中證500的etf**,公認的意思大概就是80%以上的人承認吧。

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