四個思路著手 牛股一網打盡

2022-01-29 11:11:59 字數 4631 閱讀 5451

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2010年10月31日 07:32

饒媛媛金融投資報

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|我有話說

1 從業績增長最快入手選成長性最好公司

截至10月28日,在申萬進行分類的25個行業中,有24個行業的總體淨利潤實現增長。其中,受國內經濟回暖的影響,黑色金屬、電子元器件、交通運輸、有色金屬、其他採掘和交運裝置等六大行業的淨利潤增幅均在一倍以上,成為今年前三季度最賺錢的行業。

記者查閱目前滬深兩市已公佈三季報的公司發現,作為稀土行業的龍頭包鋼稀土

三季度的業績正以火箭發射般的速度大幅增長。三季度包鋼稀土每股收益為0.74元,主營收入和淨利潤均同比增長134%和4531%、與此同時,公司預計2010年度淨利潤同比增長1200%以上。

投資思路:

小公司業績彈性最強

“包鋼稀土實際上僅僅是一個典型的例子,一些業績同比增長較好、且公司所屬行業處於成長狀態的公司仍然值得深度挖掘。這些公司有可能是新興產業

的小公司,也有可能是傳統行業中迅速崛起的公司。”一位私募人士在談及三季報上市公司業績增長時如是表示,他指出,截至28日晚,滬深兩市業績同比大幅增長,且增長**公司主營收入的有405家之多。

招商**

首席投資顧問方宇在接受記者採訪時認為,投資者選股最根本的還是要看上市公司的業績,沒有業績的支撐,炒上天的股價最終還是會回落到地板上。普通投資者可以把主要精力放在尋找穩健經營、業績持續增長的公司方面,這樣可以在風險較低的情況下,獲得不錯的投資回報。

投資策略

新興行業機會多多

記者在這位私募人士提供給記者的一份資料顯示中看到,淨利潤的同比增長在100%以上的公司有巨集達新材

、華誼兄弟

、東方日升

、匯川技術

、柳工、金龍汽車

、棕櫚園林

、中原內配

、福耀玻璃

、東風汽車

、天寶股份

、新大新材

、齊翔騰達

、漢王科技

、一汽富維

、易世達

等數百家。

在新興產業中,創業板公司向日葵

三季度業績表現不俗,每股收益達0.3元,主營收入和淨利潤均同比增長171.32%和148.61%。資料顯示,向日葵的主營業務為電池片以及元件。國聯**電子分析師楊平認為,公司產能擴張非常迅速,公司成長性凸顯,即從最初的25mw擴大到175mw,本次ipo募集資金用於“200mw電池生產線二期100mw”的專案,廠房現已完工,預計該部分生產線可以提前至明年第二季度全部達產,且轉換率達到18%以上,高於行業平均水平。

而主營bopp亮光預塗膜和bopp亞光預塗膜的康得新

,三季度淨利潤同比增長也達到140.18%。太平洋

**行業分析師姚鑫在評價公司的業績時認為,公司三季度產品毛利率為37.86%,公司收入增長主要由於主導產品的成本已經和具有汙染的水性即塗膜相當,並且還有下降空間,這將非常有利於開拓國內的市場;第二公司本次募集資金投資建設1.8萬噸預塗膜生產線,將會打破抑制公司快速發展的生產瓶頸。

2 從機構增持入手選資金最喜歡的公司投資思路:

跟著機構調倉的步伐前進

國泰君安策略分析師王成認為,分析上述機構增持或者重點介入的**不難發現,機構十分在意增持公司在細分行業中是否迎來業績的拐點和爆發性,畢竟機構對於**的選擇具有未來的預見性。同時,傳統行業中的消費也成為機構首選的品種。

上海一私募人士日前在接受記者採訪時表示,隨著創業板的急速擴容,**繼續通過一級或二級市場**創業板**,三季度共有56只創業板**進入**前十大重倉股,比二季度多出13只,其中匯川技術、龍源技術

、東方日升等**較受歡迎。

投資策略

鎖定新興產業和大消費

主營積體電路的七星電子

三季報的十大流通股東中皆為以機構投資者,華商旗下三**共持有438.32萬股佔流通盤的26.47%,新進的富國旗下三**共持有208.55萬股。中郵**計算機分析師邵明慧認為,受益於經濟回暖背景下,太陽能電池需求急升,公司光伏裝置出貨增長快速,成為業績增長主推力。

此外,天虹商場

前十位合計持有流通盤的35.73%。長城**百貨行業分析師姚雯琦認為,公司未來看點在於:第一,社群百貨是最能享受快速城鎮化益處的零售業態,發展空間巨大;第二公司融資成功,擴張速度加快,按照8-10家/每年新店的速度,每年可新增經營面積15-20萬平米;第三,輕資產運營模式,單店培育期短。由於主要以租賃物業方式擴張,單店投入少,坪效達到0.8萬即能盈利。“此類公司的經營有點類似於蘇寧電器

,即經營模式的簡單複製,快速開啟營業利潤,因此吸引機構的參與。”

3 從籌碼集中度入手選資金持續增倉的公司

記者統計了三季報中籌碼集中度最大的35家上市公司,不難發現資源類**籌碼趨於集中的情況非常明顯,受益通脹的資源、農產品

以及景氣度很高的汽車、消費升級也受到關注。

投資思路:

結合股價波動和十二五規劃選股

申銀萬國分析師範戈認為:“上市公司的籌碼集中度高,說明機構對公司的前景相當看好,也預示著後市將存在很大的股價提升機會。這的確是二級市場上的投資者應該考慮的一個指標。但我認為,投資者應該注意主力是在何時加的倉,加倉之後公司的股價是否有大的波動。如果在主力加倉之後,股價已經有了一次的的**,那麼投資者應該謹慎。而那些在主力加倉之後估價沒有太大波動的票,投資者則應該重點關注,持續跟進。”

投資策略:

行業景氣度是試金石

記者發現,上海汽車

就是一個籌碼集中的典型,其三季報中的股東人數從192611位減少為149058位,減少比例達到22%。第三季度,公司銷售毛利率提升至三季度的19.78%,提升至0.48個百分點,再創2007年以來的歷史新高。

此外,漢鍾精機

的股東人數從10310位減少到8126位,減少比例為21%。其新進和增持飛股數達到13748.01萬股。公司業務中真空泵產品擴充套件有望成為一個新的增長點,在進口主導的乾式真空泵領域逐漸形成進口替代。本報記者靖曦陳美

4 從估值窪地入手選潛力最大公司

根據wind資料統計,今年前三季度黑色金屬、金融服務、房地產等權中行業表現十分委靡,黑色金屬同期**29%,金融服務和採掘行業2010年前三季度動態pe居於所有統計一級行業中的低端,交通運輸、房地產、建築材料、化工和採掘行業的動態pe低於歷史平均估值,而且都位於歷史底部,在相對估值方面,金融服務、交通運輸行業、建築材料和房地產行業都低於歷史平均水平。

投資思路:

政策預期將引領藍籌價值迴歸

東海**研究所策略分析師鮑慶認為,結合三季報和四季度巨集觀調控政策有望由緊轉鬆的預期,前期一些利空政策有望逐漸弱化,這將使得政策對於以**股居多的週期性板塊估值的壓制得到緩解,前期調整幅度較大的低估值權重板塊有望獲得估值修復帶來的**機會。具體來說,房地產進一步出臺新政策的可能性不大,更有可能的是落實已有的政策,隨著調控風險的減弱,這將使得房地產相關的板塊如銀行、鋼鐵、建材、家電、化工等板塊的低估值得到修復。

投資策略:

選擇業績持續增長的低估值公司

鮑慶建議可以重點關注金融股中的北京銀行

、華夏銀行

、中國平安

,其次是從事小家電的德豪潤達

、從事化工行業的華孚色紡

等等。另外,在保障性住房填補投資下的機械、汽車零部件等低估值的二線藍籌有望**,而航空、交通運輸和採掘業將受益於貨幣貶值帶來的資源品通脹**。他建議可以重點關注交通運輸行業的白雲機場

、大秦鐵路

和營口港

,關注機械行業的柳工、山推股份

等等。在煤炭行業,1-8月份煤炭行業收入同比增速為40%,利潤同比增速為67%,雖然短期**幅度較大,但整體估值仍偏低。建議關注兗州煤業

,三季度每股收益為1.28元,2010年動態市盈率只有15倍左右;潞安環能

,三季度每股收益為2元,2010年動態市盈率只有19倍左右;上海能源

三季度每股收益為1.43元,2010年動態市盈率為16倍左右。

運輸行業整體估值較金融行業更低,機場、港口、鐵路、高速等行業中重點**如唐山港

、營口港、白雲機場、大秦鐵路等三季報市盈率仍舊低於20倍。例如大秦鐵路從2008年大跌後就一直維持在10倍左右的市盈率,即使是在2009年****向上期間,大秦鐵路也屬於滯漲嚴重的局面,隨著三季報的出臺,這種長期低估值的狀況有望在四季度到明年一季度間得到修復。

記者發現,雖然不少**藍籌股的估值偏低,但這些低估值的藍籌中也不乏三季度快速增長,但同期股價滯漲的**,比如瀋陽機床

,三季度業績同比增長1058%,每股收益0.33元,但動態市盈率只有25倍,而其全年漲幅不過20%;山推股份三季度營業收入同比增長100%,每股收益0.91元,但動態市盈率不到20倍,全年漲幅只有10%。此外,值得重點關注的還有華工科技

、德豪潤達、廈工股份

、華孚色紡、柳工等**三季度平均增幅都在100%以上,市盈率最低的不到15倍,最高的也只有25倍,股價嚴重滯漲,後市有補漲可能性。