定投解析系列(八)定投為什麼選擇指數基金?

2022-01-10 19:34:45 字數 2059 閱讀 1497

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指數的特點

(1)指數永續性

與單**票相比,指數擁有不死之身。單**票代表某一個公司,由於產業的衰敗,或者商業競爭原因,上市公司倒閉,那麼**也就相應的消失了。指數是由一定的規則選擇出來的一籃子**共同組成,有新陳代謝機制,所以,不管成份公司和**的變化有多大,指數本身是永續存在的。

(2)指數無財務風險

單**票,如果財務造假,股價崩盤甚至停止上市,這個對於投資者來說是非常大的財務風險。但是對於指數來說,由於組成指數的**少則幾十,多則數百,這一籃子**全部存在財務造假的風險基本為零,所以說,指數對於普通投資者的財務風險也基本為零。舉個例子,我們現在經常看到的滬深300指數,他是在全部a股中選取的較大市值的300只**組成,最大的權重股中國平安的權重也只有6.76%,假設中國平安財務造假,股價**,對整個指數的影響也是非常小的。所以說指數無財務風險。

(3)長期不斷創新高

只要國家經濟不崩潰,按照目前主流的指數構建規則(市值加權),指數可以把最好的上市公司挑選出來作為樣本股,長期來看,指數會不斷創新高。從美國道瓊斯指數、標普500指數、恆生指數等的歷史來看,也印證了這一點。

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指數**(index fund):通過購買標的指數的全部或部分成份股構建投資組合,以追蹤標的指數表現的**,目的是取得與指數大致相同的收益率。

指數**的特點

(1)指數**費率低廉

與主動型**相比,指數**不需要對上市公司進行深入研究,只需要按照指數成份股權重等比例****,所以不需要投資研究專業團隊,而主動型**由於需要對購買的**進行深入研究,所以必須配置專業的投資研究團隊,這樣就直接提高了主動型**公司的管理費用。所以,與主動型**相比,指數**的費用非常低廉,而對於長期投資來說,高昂的**管理費用對於複利增長將是致命的缺陷。

(2)指數**容易甄別好壞

對於指數**來說,只需要看跟蹤的“標的指數”、“跟蹤誤差”、“費率”即可,挑選起來非常的省心。但是對於主動型**來說,要看**經理的投資理念、歷史業績,甚至還需要長期觀察業績的穩定性,這對於普通投資者來說,與選**並沒有太大的區別,這個選擇的難度是顯而易見的。

(3)長期跑贏大部分主動型**

從短期內來看,指數**拿到的是平均收益。從長期來看,指數**分享行業和國家增長紅利,能避免**經理個人的過度擇時,業績長期保持穩定,大部分主動型**長期是不能跑贏指數**的。

(4)分散和防範了風險

指數**是按照指數成分股的權重,以相同比例配置的一籃子**,任何單隻**的波動對整個一籃子**的影響都是非常小的,所以,指數**可以有效分散風險。

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巴菲特與對衝**的10年賭約

巴菲特曾在公開場合數次推薦指數**:“通過定期投資指數**,一個什麼都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者。”巴菲特與對衝**經理的10年賭約也說明了,大部分主動型**是跑不贏指數的,以ted選取的5只主動**來看,最高收益率62.8%,最低的2.9%,而標普500指數同期收益率85.4%。如果把週期拉的更長,想跑贏指數就會更加困難。這就是我們經常說的,賺了指數不賺錢。

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定投為什麼選擇指數**

定投,是平滑成本的一種非常有效的手段,是一種長期投資的策略,它不求買在最低點,也不求賣在最高點,而只是拿到市場的平均收益。

指數**,由於是**了一籃子**,代表的是市場的平均水平,也是拿到了平均收益。從這一點來看,它們的宗旨是相同的,都是有效規避風險的同時,獲取市場的平均收益,因此,定投與指數**是一對非常完美的組合。通過長期定投指數**,竟然可以打敗大部分的專業**經理。